Miten Hallittava Yhtiö Osakeoptiot

Kuinka hallita yrityksen varoja Jos työskentelet suuremmalle yritykselle, on hyvä tilaisuus, että sinulla on mahdollisuus käyttää yrityksen osaketta osana korvauspakettia. Yhtiömme voi antaa optio-oikeuksia tai sinulla on mahdollisuus käyttää yhtiön varastossa 401 (k) - eläkesuunnitelmassa tai työntekijöiden osakehankintasuunnitelmassa. Heres, mitä sinun tarvitsee tietää yrityksen varaston hallinnasta. Se ei ole erilainen Kun ajattelet yrityskantaasi, näetkö sen eräänlaiseksi sijoitukseksi kuin mitä tekisit osakemarkkinoilla. Tuntuuko se vakaammalta ja turvallisemmalta sinulle, koska tiedät niin paljon yrityksen Holding Company Stockista osa kokonaissijoitussalkustasi ei ole erilainen kuin toisen yrityksen ostaminen osakekirjan kautta. Totuus on, että sinulla on todennäköisesti hyvin vähän tietoja uutisista ja tapahtumista, jotka vaikuttaisivat suoraan osakekurssin hintaan. Sen lainvastainen yrityksen johdolle antaa sinulle etukäteen tietoja tulevista tapahtumista ja jos olet yksi päätöksentekijöistä, joilla on pääsy tietoon, olet tietoinen tiukista rajoituksista, joita sinulla on kaupankäynnissäsi. Älä ota vääriä turvallisuuden tunteita, koska työskentelet siellä. Historia on täynnä menneitä yrityksiä, jotka ovat joutuneet konkurssin kohteeksi joutuneisiin yrityksiin, jotka ovat jääneet arvottomiksi yhtiön osakkeiksi (Enron, Lehman Brothers jne.). Älä omista yli 10. Jos tärkeimmät investointivarat ovat 401 (k), enintään 10 401 (k): n tulee olla yhtiön varastossa ja jotkut asiantuntijat suosittelevat paljon vähemmän. Jos sinulla on sijoituksia 401 (k): n ulkopuolelle, yrityksen varastossa ei saa olla enempää kuin 10 koko salkkusi. Miten tunnet, jos menetit 10 salkkusi Jos tämä pelottaa sinua, leikkaa yrityksesi varastossa alas jopa 5 tai jopa vähemmän. Miten tietoja yrityksen optio-oikeuksista Monet työntekijät tekevät virheen antamalla optio-oikeutensa saamaan liikaa arvoa, koska he eivät ymmärrä, miten he työskentelevät. He eivät myöskään ymmärrä, että optio-oikeuksien arvo heikkenee ajan myötä. Jos olet antanut optio-oikeuksia, saat yleensä tiettyjä optio-oikeuksia, jotka joutuvat käymään oikeuden syntymisen kautta - tämä tarkoittaa, että et voi käyttää näitä vaihtoehtoja heti. Kun olet voinut käyttää vaihtoehtoja, haluat, että vaihtoehdot ovat ylivoimahinnan yläpuolella ennen harjoitusta. Työntekijöiden optio-oikeuksilla ei ole vain vähimmäismäärää, joka kuluu ennen kuin käytät vaihtoehtoa, myös maksimissaan. Laske nämä vaihtoehdot osana kokonaissisältöäsi, ja vaikka sinun ei pitäisi antaa tämän portfolion osan liian suureksi, kun optioiden käyttäminen on monimutkaista ja parasta mahdollista luotettavan taloudellisen neuvonantajan avulla. Varmista, että he keskustelevat verovaikutuksista kanssasi. Pitäisikö Myy Reutersin mukaan osakeyhtiön osake on laskussa ja hyvästä syystä. Sijoittajat, joilla ei ole aikaa tai kokemusta yksittäisten varojen hallinnoimisesta, sijoitusrahastoista, eräistä pörssirahoitetuista rahastoista ja indeksirahastoista ovat parempia ja monipuolisempia vaihtoehtoja yksittäisten yhtiöiden varojen omistamiseen, vaikka yritys sattuu olemaan työnantajasi. Jos sinulla ei ole pörssitiedon suurta tasoa, yrityksen varastossa olevien osakkeiden omistaminen on huono ajatus. Bottom Line Yrityksesi, jonka omistat jonkin monista muodoista, ei pitäisi olla ristiriidassa hyvän monipuolistamisen sääntöjen kanssa. Yli 10 kohdeyrityksestäsi on oltava jossakin varastossa, vaikka yritys toimittaisi palkkasi. Muista myös, että kuten kaikki investoinnit, yhtiön varastossa on sama riski kuin mikään muu yksittäinen varastossa. Älä pidä vääriä turvallisuuden tunteita, koska yritys sattuu käyttämään sinua. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, jotka on toteutettava kaikissa maissa, Käynnistynyt yritys konkurssiyrityksen omaisuuteen konkurssiin osallistuvan yrityksen valitsemalta kiinnostuneelta ostajalta. Tarjoajien joukosta. Beeta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö edellyttää, että. Parhaita strategioita hallita optio-oikeuksiasi Useimmat ihmiset optio-oikeudet ovat lisäys niiden peruskorvaus ja mahdollisuus voittoa, jos yritys toimii hyvin. Kuitenkin joka vuosi arvioidaan, että yli 10 rahamääräistä vaihtoehtoa vanhentuisi. Jotkut muut virheet, joita optio-omistajat tekevät, ovat osakkeiden myynti aikaisin ja puuttuu tulevasta arvostuksesta, eivät ryhtyneet suojaamaan voittoja, kun vaihtoehdot ovat arvokkaita, odottavat viime hetken ja käyttävät optionsa vanhentuneina, eivätkä suunnitelleet veroja ennen kuin ne ovat eikä harkitse riskien ja salkun monipuolistamisongelmia. Autamme sinua hallitsemaan tehokkaimmin optio-oikeuksiasi. Ensimmäinen asia ensin. Optio-oikeuksia on kahdenlaisia, joilla on erilaiset säännöt ja verotuskysymykset: kannustinjakelupalvelut (ISO) ja ammattitaitoiset optio-oikeudet (NSO). Ennen käyttöönottoa on tärkeää ymmärtää, miten ISO ja NSO verotetaan. ISO: n mukaan verovelvollisuutta ei ole, kun käytät optioita ja pidät varastossa, kunnes olet todella myynyt varastosi tai tehnyt myyntikiellon hylkäämisen. Kun myydät varastosta, maksamasi summan ja myynnistä saatavan summan välinen erotus verotetaan myyntivoittoina (tai tappiona). Voit saada pitkäaikaisen myyntivoiton hoidon edellyttämällä tavalla vähintään yhden vuoden ja päivän päästä harjoituksen ajankohdasta. Jos myyt osuuksia alle 12 kuukauden aikana, sinulla on verotettava tavallinen tulo, joka on liittovaltion, valtion, paikallisen ja sosiaaliturvamaksun alainen. Verotettava summa (tai tappio) mitataan yleensä käyvän markkina-arvon ja optiohinnan välisellä erotuksella. ISO: n käyttö voi kuitenkin aiheuttaa vaihtoehtoisen vähimmäisveron (AMT). Kun harjoittelet NSO: tä, voit joutua maksamaan veroja kahdesti: harjoituksen aikana ja jälleen varastossa. Kaikki voitot harjoituksen aikana verotetaan tavallisina tuloina. Jos pidät varastossa ja myy sitä jossakin vaiheessa tulevaisuudessa, maksaisit myyntivoiton veron lisäarvostuksesta (mikä tarkoittaa varastojen arvostusta hintaharjoittelusta). On tärkeää muistaa, että pitkäaikaisen myyntivoiton hoito koskee vain, jos varastossa pidetään yli vuoden ajan harjoittamisesta. Strategiat Seuraavassa on joitain strategioita, jotka on otettava huomioon, jos sinulla on optio-oikeuksia: käteistä rahaa, jossa optioita käytetään ennalta määritettyyn hintaan tai päättymiseen. Cashless-harjoituksella ei ole taskuhintaista. Optioita käytetään ja osakkeet myydään välittömästi. Nettotuotto (markkinahinta vähennettynä optio-oikeudella, transaktiomaksuilla ja - veroilla) talletetaan tilillesi useita päiviä myöhemmin. Käteisvaroinen käteisvaro on silloin, kun käytät tarpeeksi vaihtoehtoja ostaa jäljellä olevat osakkeet käyttämättä ylimääräistä käteistä. Tässä strategiassa käytät ja myy samanaikaisesti riittävästi varoja kattaaksesi vaihtoehtojen (ja verojen) käytön kustannukset. Saat jäljellä olevat osakkeet ja kaikki osakeosuudet maksetaan käteisenä. Perustetaan suunnitelma, jolla seurataan kohde-etuutena olevan osakekurssin hintaa ja käytetän järjestelmällisesti rahasto-osuuksia ennen erääntymistä tai tiettyyn tavoitehintaan voiton hankkimiseksi. Jos osakekurssi jatkaa kasvuaan, käytä lisävaihtoehtoja. Tämä on tilanne, jossa et halua verojen ajaa päätöstäsi. Saatat olla parempi käyttää vaihtoehtoja ja siirtää varastossa välityspankkiin, jossa voit asettaa lopettaa tilauksia suojaamaan voittoa, jos osakkeiden hinta katoaa yhtäkkiä. Pidä mielessä, että jos varaston hinta ja vaihtoehdot jäävät käyttämättä, sinulla ei olisi voittoa. Verotuksen hallintaa koskevien vaihtoehtojen ajoitus. Useimmat yritykset pidättävät veroja, kun optioita käytetään. Tämä ei välttämättä riitä kattamaan koko verovastuun. Jos optioita käytetään tammi-, helmikuu - tai maaliskuussa, osakkeita voidaan pitää 12 kuukauden ajan, jolloin osakkeet voidaan myydä ja saada myyntivoittoa verotuksellisesti ja myydä seuraavan kalenterivuoden aikana kattamaan kaikki verot. Esimerkiksi käytä vaihtoehtoja helmikuussa 2016 ja myydä sitten osakkeet maaliskuussa 2017. Vuoden 2016 verot ensimmäisestä harjoituksesta eivät ole voimassa huhtikuun 2017 loppuun saakka. Jos käytät tätä strategiaa, varmista, että saat lopettaa tilaukset, laskee hinnan. Hyväksytty, kaikki voitot verotetaan tavallisina tuloina, mutta sinun ei tarvitse joutua tekemään muita varoja kattamaan verovelvoitteenne. Jos suunnitelma sallii, harkitse varastosiirtoa. Tässä strategiassa opinnäytetyö rahoitetaan omistaman yrityksen varastosta. Vaihto-omaisuus on verovelvollinen. Sinä luovutat tarpeeksi varastossa olevia osakkeita yhtä suuriksi kuin käyttämiesi optioiden toteutushinta. Vanhojen osakkeiden hankintameno ja tilakausi siirtyvät uusille osakkeille. Mikä tahansa ylimääräinen sopimusperuste olisi verotettava tulo. Tämä estää vanhojen osakkeiden realisoitumattoman arvonnousun verovelan siihen asti, kunnes varastosta luovutaan lopulta. Se myös antaa varoja optio-oikeuksien käyttämiseen tarvitsematta sitoa lisäpääomaa. Jos olet odottaa, että yhtiön varastot arvostavat merkittävästi arvoa, tee 83 (b) vaaleista. Tässä strategiassa käytät vaihtoehtoja ennen ansaitsemista. Edullinen osa verotetaan ikään kuin vaihtoehdot olisi annettu. Kun optiot ovat oikein ja tilanpitovaraukset täyttyvät, kaikki voitot verotetaan myyntivoittoasteella. Tämä voi auttaa välttämään AMT: n, jos vaalit tehdään, kun bargain-elementti on pieni. Muistakaa, vaikka vaihtoehdot on käytetty, omistajalla ei ole kontrollia, ennen kuin he saavat täydellisen liikkumavaraa, ja on olemassa riski siitä, että varastossa ei arvota eikä laske arvoa. Lahja NSO: t, jos suunnitelma sallii. Siirtoa ei pidetä valmiina lahjana, ennen kuin vaihtoehdot tulevat, ja luovuttaja on vastuussa mahdollisista tuloveroista, jotka johtuvat bargain-elementistä. Tämän strategian avulla voit poistaa vaihtoehtojen arvon kiinteistöltäsi ja siirtää tulevaa arvostusta muille, mahdollisesti alemmassa veroluokassa. Jos olet jo käyttänyt ISO-standardeja ja pörssikurssien hintoja, harkitse kieltoa. Tämä estää ISO: iet saamasta suotuisaa veroasioiden käsittelyä olennaisilta osiltaan kääntämällä ne kansallisille sääntelyviranomaisille. Vaihtoehdoista tulee diskonttautunut harjoituksen jälkeen myymällä varastossa ennen kokousajan pitämistä koskevia vaatimuksia. Joissakin tapauksissa voidaan käyttää tarkoituksellista hylkäämisjärjestelyä, jos ISO-standardeja käytettiin ja sitten osakekurssit laskivat ennen osakkeiden myyntiä. Harjoittelua verotettaisiin tavallisina tuloina AMT-ongelman välttämiseksi. Bottom Line - vaihtoehdot ovat suuri kannustin ja niitä on hallittava. Taloudellisesta tilanteesta riippuen useimpien strategioiden käyttäminen voi olla paras tapa. Selvitä aina salkun monipuolistaminen ja riskien pienentäminen keskittymättömän sijoituksen (yli viisi investointiasi) rakentamista varten. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, jotka on toteutettava kaikissa maissa, Beeta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii sen. Yksityisen yrityksen ensimmäinen varaston myynti yleisölle. IPO: t ovat usein pienempien, nuorempien yritysten etsimässä. JUSTIN FOX REPORTER ASSOCIATE EILEEN P. GUNN 29.12.1997 (FORTUNE Magazine) ndash Kymmenen vuotta sitten se merkitsi vain yrityksiä ja muutama onnellinen ihminen Piilaaksossa. Nyt on tullut nöyryyttävä kysymys miljoonille amerikkalaisille: Mitä teen kaikkien näiden dang-optio-oikeuksien kanssa, joita yritykselleni antaa antaa minulle. Vaikeat valinnat menevät, ja tämä kuuluu varmasti sellaisten ongelmien luokkaan, joista me kaikki haluamme. Mutta työntekijöiden optio-ohjelmien nopea kasvu (ks. Seuraavan sivun kaaviot) ja osakemarkkinoiden näennäisesti pysäyttämätön nousu merkitsevät sitä, että pitkällä tähtäimellä voi olla ongelma, josta me kaikki kohtaamme. Sen toinen tapa - palaa 401 (k): n perinteisten eläkejärjestelyjen voitosta - jossa säännölliset ihmiset joutuvat tekemään investointipäätöksiä, jotka määrittävät jäävätkö he eläkkeelle Hilton Headiin tai paikalliseen työhön Wendys. Erityisesti optio-oikeuksilla, väärän vaihtoehdon tekeminen voi vahingoittaa paljon. Vaihtoehtojen korvaaminen liian aikaisin voi merkitä sitä, että puuttuvat suuret, mahdollisesti suuret, tulevat voitot. Pidättäminen liian kauan voi merkitä menettämistä, jos kerran lupaava yritys liukuu unohduksiin. Joten mitä tehdä On olemassa muutamia yksinkertaisia ​​sääntöjä - kuten ei anna vaihtoehtoja vanhentua käyttämättä (se tapahtuu useammin kuin youd ajatella) ja varmista, että olet arent kiinni epävarma verokoodi. Mutta kysymys siitä, onko rahaa vaihtoehtoihin varhain vai myöhään vai jonnekin välillä on sellainen, jolle kohtuulliset ihmiset voivat keksiä äärettömän erilaisia ​​vastauksia. Todista esimerkiksi Miguel Jardinen ja David Southwellin tapaukset: Jardine on 24-vuotias insinööri, joka elokuussa 1996 palkattiin UUNetissa, Virginia-pohjaisella Internet-palveluntarjoajalla. Työn mukana tuli vaatimaton optio-oikeuksien avustaminen, jota voidaan käyttää UUNetsin osakekannan markkinahintaan. Muutaman päivän kuluttua puhelinyhtiö MFS hankki UUNet-sopimuksen, joka muutti Jardines-vaihtoehtojen MFS-asetuksiin ja teki niistä aluksi näyttävän enemmän kuin vaatimatonta apua. Sitten joulukuussa 1996 telekommunikaatiovaluuttamo WorldCom osti MFS: n. Tämän jälkeen WorldComsin osakekurssi jatkui nousussa, ja ennen pitkää Jardines-moduulipakettia, joka nyt koostui vaihtoehdoista ostaa WorldComin osakkeita, oli arvoltaan 150 000 - 200 000. Tämä merkitsi suuria päätöksiä jollekin, joka vain kolme vuotta sitten erosi Etelä-Kalifornian yliopistosta työskentelemään Valkoisen talon verkkosivustolla, jolla oli vasta hiljattain negatiivinen nettovarallisuus. Jardine on päättänyt käyttää rahaa tällä hetkellä hieman yli 20: lla optio-oikeutensa mukaan: maksaa opiskelijaluottoja ja luottokorttiluottoja vakuutuksen, uuden Volvon ja timanttikynttiläisvalmisteen menemistä varten (ja nyt vaimo), Catherine. Kysyin häneltä maaliskuussa, mutta hän ei saanut rengasta, ennen kuin annan hänelle luvan, hän sanoo. Jardine sanoo tietävän, että hän saattaa kadota tulevista voitoista, mutta se on kunnossa hänen kanssaan. Minulla on vielä melkein neljän vuoden ansaitseminen, hän sanoo. Jos WorldComin tekee valtavaa työtä, Ihmiset hyötyvät edelleen. Mutta jos WorldCom ei toimi niin hyvin, tiedän, että perheeni hoidetaan. Bostonin lähiympäristössä 36-vuotias David Southwell tekee tarpeeksi Sepracorin, pienen lääketehtaan, talouspäällikkönä, jolla on Volvon - ja Land Roverin ja talon - ilman upottamista vaihtoehtoihinsa. Joten hän ei upota, vaikka hänen vaihtoehtonsa ovat tällä hetkellä noin 13 miljoonaa (joista 7 miljoonaa on jo luotu ja heti toteutettavissa). Sen sijaan hän houkutteli vielä suuremman jättipotin. Southwell, entinen Lehman Brothersin investointipankkija, joka otti palkankorotuksen liittyäkseen Sepracoriin kolme vuotta sitten, myöntää, että olen täysin monimutkaista, jos taloudellinen suunnittelija oli katsomassa minua, sanoo Im hullu. Mutta hän luulee, että se oli laskettu uhkapeli, joka tuli ensin Sepracoriin, joten miksi ei pelata kättäni, en ymmärrä nuoria, jotka vähitellen käyttävät optio-oikeuksia, kun he tulevat ulos, hän sanoo. Jos olet vanhempi, voin ymmärtää, mutta hei, jos olet 30-luvun puolivälissä, et tarvitse turvallisuutta. Ei joka 36-vuotias olisi samaa mieltä, ilmeisesti. Ja lopuksi, kaikki vaihtoehtoiset päätökset on otettava huomioon, kuinka paljon turvallisuutta tarvitset ja kuinka paljon riskiä voit tehdä. Mutta ennen kuin pääsen tällaisiin tuomioihin, se auttaa ymmärtämään, mitä sinä olet tekemisissä. Tässä kerrotaan, kuinka Jardine, Southwell ja miljoonat muut toimivat: Yhtiö antaa työntekijöille mahdollisuuden ostaa tietyn määrän osakkeita yhtiön osakkeista asetetulla hinnalla, yleensä markkinahinta optioita luovuttaessa ulos. Vaihtoehdoissa on vanhentumispäivä ja ansaintajakso. Viimeinen käyttöaika on useimmiten kymmenen vuotta siitä, kun vaihtoehdot myönnetään sen jälkeen, ne ovat käyttökelvottomia. Vesting tapahtuu yleensä kolmen tai viiden vuoden ajan. Jotkut yritykset käyttävät kallioperääntäjiä, joissa kaikki vaihtoehdot ovat toteutettavissa heti yleisempiä on ansaintajärjestys, jossa ensimmäiset vaihtoehdot tulevat käyttöön vuoden kuluttua ja loput kuukausittain tai vuosittain sen jälkeen. Sisäisen tuloveropalvelun käsitteleminen useimmilla vaihtoehdoilla - kun optioita käytetään, se verottaa tavanomaista tuloa tuottava voitto - on tavallista myydä varastossa heti sen jälkeen kun se on ostanut sen. Itse asiassa useimmat yritykset ovat käsittelevät välitysyrityksiä, joissa työntekijät voivat käyttää vaihtoehtojaan ja myydä varastossa ilman penniä. He yksinkertaisesti saavat rahat, vähennetään välityspalkkiot ja tuloveron ennakonpidätyksen. (Lisätietoja ns. Kannustinoptio-optioista, joita verotetaan eri tavoin ja joita ei voi kerätä välittömästi, katso tämän tarinan lopussa olevaa laatikkoa.) Näin optio toimii. Monimutkaisempi asia on selvittää, mikä sen arvo on. Ilmeinen ratkaisu (jota käytetään edellä olevissa esimerkeissä) on vähentää käyttöhinta osakekannan nykyisestä markkinahinnasta. Toisin sanoen, jos sinulle myönnettiin 1 000 vaihtoehtoa ostaa osakkeita 20 osaketta kohden, ja osakkeiden arvo on nyt 100, vaihtoehdoista on 80 000 arvoa - ja jos varastossa on 15, ne eivät ole arvokkaita. Mutta se ei ole kovin yksinkertaista. Oletetaan, että sinulla on valinnanvaraa, sanoo Mark Rubinstein, Kalifornian yliopiston talousoperaattori Berkeleyssä. Luontainen arvo on nolla. Olisitteko valmis antamaan heille pois Ei, koska vaikka vaihtoehto ei ole arvokasta, jos sitä harjoitetaan tänään, sitä ei tarvitse käyttää tänään - ja osakekurssin hinta voisi nousta ennen sen tekemistä. Optio-oikeuksia, joita yritykset myöntävät työntekijöilleen, eivät voi ostaa tai myydä (niitä voidaan haluta ja joissakin yrityksissä luovuttaa). Mutta jos käytät vaihtoehtoa voittoa, joka on vähemmän kuin tämä vaihtoehto olisi arvoinen ostajalle, olet edelleen järkeä jättäen rahaa pöydälle. Ja koska Rubinstein ja muut rahoitusasiantuntijat ovat luoneet luotettavia matemaattisia malleja hinnoitteluvaihtoehdoista - Stanfords Myron Scholes ja Harvard Robert Merton saivat tänä vuonna taloustieteen Nobelin palkinnon optiomalliensa edelläkävijöistä - se on mahdollista, jos sinulla on matemaattinen hämmennystä käytettävissänne, arvioimaan kuinka paljon rahaa olet jättänyt jäljelle. Malleja tai yhtälöryhmiä käytetään vaihtoehtohintaan ja - ajan päättymiseen sekä taustalla olevien kantojen markkinahintaan, volatiliteettiin ja osinkotuottoon laskettaessa optio-ohjelman teoreettista nykyarvoa. Niille, joilla ei ole aikaa matematiikalle, on tarpeeksi muistaa tämä: Mitä kauempana vaihtoehdon vanhentumispäivämäärä, sitä suurempi ero on, mitä joku haluaa maksaa vaihtoehdosta ja mitä voit tehdä tekemällä sitä. Tämä tarkoittaa, että optioiden hinnoitteluteorian mukaan ei ole järkevää käyttää optio-oikeuksiasi aikaisessa vaiheessa. Joten miksi se, että vuoden 1996 opinnäytetyön professorit Steven Huddart Duke Universityn ja Mark Langin North Carolina - yliopiston yliopistosta toteuttivat, useimmat työntekijät käyttävät vaihtoehtojaan hyvissä ajoin ennen niiden päättymistä. Eivätkö nämä ihmiset ymmärrä, miten optiot toimivat. Monet heistä älä. Jos olet suhteellinen poika isoyrityksessä, jolla on juuri annettuja vaihtoehtoja, joita voi käyttää nyt 5 000 tai 10 000 voiton ansaitsemiseen - ja et tarvitse rahaa - olet pähkinöitä pitämästä muutama vuosi (ellei olet vakuuttunut, että yrityksesi hoitaa nincompoops, jotka ovat aikeissa ajaa se maahan). Mutta Huddartin ja Langsin tutkimuksen mukaan alemman tason työntekijät ovat todennäköisimmin käyttäneet vaihtoehtoja hetken päästäkseen. Huono liikkua. Jos toisaalta olet iso pyörä suuressa yrityksessä tai minkäänlaista pyörää pienemmässä yrityksessä, jossa on kuuma kalusto, vaihtoehtosi voivat helposti kääriä muiden omaisuutesi arvoon. Siinä tapauksessa, että käytät ainakin joitakin vaihtoehtoja jo ennen niiden vanhentamista, se voi olla ainoa järkevä tapa tehdä. Jos nettovarallesi on 25 yhtiössä, sinun on aloitettava tarkastelemalla jonkinlaista monipuolistamista, sanoo Michael Beriss, Bethesda, Md. Senior Financial Adviser American Expressilla, joka laskee Miguel Jardinen asiakkaiden keskuudessa. Ei ole mitään luonnollisesti väärin käyttää optioita aikaisin, kunhan sinulla on jotain tekemistä rahan kanssa. Beriss ja muut rahoitussuunnittelijat ovat laatineet melko tavanomaisen strategian ihmisille, joilla on ylimitoitetut vaihtoehdot: Aseta kalenteri ja käytä vaihtoehtoja harvoin vuosien mittaan. Sinun täytyy saada tunteet pois siitä ja kohdella sitä systemaattisena tapana avata suuri asema, kertoo Mark Spangler Seattles MFS Associates. Tämä estää vaaraa, että yrityksesi huono neljännes voi kestää valtavan pyyhkäisyn netistä. (Tämä vaikutus voidaan saavuttaa myös ostamalla sopimuksia, joiden tarkoituksena on myydä varastoa tulevaisuudessa asetetulla hinnalla - yrityksesi varastossa. Mutta ellet ole ylimmän johdon, jolle optio-oikeudet ovat varhaisessa vaiheessa, on suhdetoiminta ei-ei, useimmat Suunnittelijat sanovat, että osto luo lukituksen vaihtoehdoista on enemmän kuin sen arvoa.) Tällaisen riskin minimointiin liittyvän ongelman ongelma on se, että ihmisillä on ollut eniten ilmiömäistä menestystä vaihtoehtoilla, jotka ovat jättäneet sen huomiotta. Tunnetuimpia esimerkkejä tästä ovat Microsoftin miljonäärit. Microsoftissa tärkein vaurauden määrittäjä ei ole yrityksesi sijoitus, vaan kuinka kauan voit pitää vaihtoehtosi. Spangler kertoo asiakkaasta, joka jätti Microsoftin muutamia vuosia sitten ja maksoi vaihtoehdoistaan ​​2 miljoonan euron verojen jälkeen. Neljä vuotta myöhemmin toinen asiakas - yksi ensimmäisistä asiakkaista entisistä alaisista, jotka olivat saaneet saman määrän vaihtoehtoja lähes samaan aikaan - päätti myydä. Hänen vaihtoehtonsa nettoutettiin hänelle 7 miljoonalla verojen jälkeen. Mikään yritys ei kuitenkaan ole Microsoft. Oxfordin terveystoimistojen, Ascend Communicationsin ja Silicon Graphicsin työntekijät olisivat olleet paljon parempia vaihtoehtoisten varojen hankinnassa aikaisin, ennen kuin heidän yrityksensä varastot tankattiin. Silicon Graphicsissa toimitusjohtaja Edward McCracken olisi voinut käyttää optionsa yli 70 miljoonan euron voitosta, kun yhtiön osakekurssi saavutti huippunsa vuoden 1995 puolivälissä. Hän pysyi tiukasti joulukuun alussa, vaihtoehtojensa arvo laski noin 10 miljoonaan. Kuten kaikki sijoituspäätökset, tämä on kaupankäynnin riski palkkioita vastaan. Palkkioiden hallussapito voi olla valtava. Niin voi myös riskit. Sanoo William Baldwin, asianajaja, joka johtaa Tax amp Financial Advisorsia, Lexingtonin massajärjestäjäyritystä: Jos pidätte rakkaaseen loppuun ja hyvää rahaa, otitte kohtuuttoman riskin ja voitti. Älykkäämpi strategia on asteittainen selloff, jota taloussuunnittelijat suosittelevat - vaikka sinun tulisi aina muistaa, että mitä pidempään pidät vaihtoehdoistasi, sitä enemmän sinä pääset pois niistä. Tämä ei ole täsmälleen yksinkertainen kaava vaihtoehtoja menestymiselle. Mutta on olemassa joitain yksinkertaisia ​​asioita, joita voit tehdä, jotta saat kaiken irti kaikista vaihtoehtoisista strategioista, joista päätät. Tärkeintä on, että sinun tulisi olla hyvin opittuna vaihtoehtojen ehdoissa - voitko antaa heille perheenjäseniä tai hyväntekeväisyysjärjestöjä, kuinka kauan sinä pidät kiinni heistä, kun poistut tai poistut yrityksestäsi toiseen työhön, ja milloin ne päättyvät. Toinen, vähemmän ilmeinen tapa maksimoida vaihtoehtosi arvot - kun olet päättänyt purkaa joitakin niistä - on valita oikeat myydä. Jos omistat yrityksen osakkeet ja vaihtoehdot, sen on lähes aina parempi myydä varastossa ensin, koska vaihtoehdoilla on huomattavasti enemmän mahdollisuuksia. Jos sinulla on 20 000 yritystä (1 000 osaketta 20 osaketta kohden) ja osakekurssi kaksinkertaistuu, osuutesi nousee 40 000: een. Jos sinulla on 20 000 vaihtoehtoa (2 000 optiota, jotka ovat 10 osaketta, kun osakkeen kurssi on 20) ja osakekurssi kaksinkertaistuu, potentiaalisten mahdollisuuksien lisäys kasvaa 60 000: een. Jos sinun on poistettava vaihtoehdot, käytä ensin ensin vanhimpia ja halvimpia. Jos vanhimmat vaihtoehdot ovat halvimmat, sinun on käytettävä vaihtoehtoisia hinnoittelumalleja varmistaaksesi, mitkä niistä ovat parhaiten myytävissä - jos vaihtoehtorakenne on tarpeeksi suuri, sen kannattaa maksaa ystävällisen naapurustalousprofessorin tai vaihtoehtoisen kauppiaan parille sata dollaria, jotta tämä voitaisiin selvittää sinulle. Lopuksi on olemassa veroja. Liittovaltion tuloveroja koskevat optiot ovat melko yksinkertaisia, vaikka niiden suunnittelema arvo on vähintään vuosi, jotta näet, voisitteko vaihtaa optio-ohjelmien ajoitusta pitämään itsesi pienemmällä veroluokalla. Valtion tuloverot voivat olla monimutkaisempia: ne eivät joskus ole automaattisia tarkistuksia, koska liittovaltion verot ovat, ja jos odotat maksua 15.4. Asti, saatat pahoillani. Ongelmana on, kun yrität vähentää kyseisen valtionverolaskelman seuraavista vuosista liittovaltion veroista. Voit joutua vaihtoehtoiseen vähimmäisveroon tai ei voi vähentää sitä lainkaan, kertoo Sullivan Bruyette Speros amp Blayneyn McLean, Va. Yritys, taloudellinen suunnittelija ja CPA. Sen paljon parempi maksaa valtion veroja samana vuonna kuin liittovaltion verot. Joten mitä tehdä kaikista näistä vaihtoehdoista maksaa tinkimättömästi huomiota pieniin asioihin, kuten ehtoihin ja veroihin. Ja kun pääset isompaan asiaan - päättää, milloin he kassaa heidät - kompromissi. REPORTERIN ASSOCIATE Eileen P. GunnHow Voit hallinnoida työntekijöiden optio-oikeuksia Itrsquos arvioi, että Yhdysvalloissa on yli 10 miljoonaa ihmistä vuosittain työntekijöiden osakeoptioita (ESO), joilla on useita miljoonia maailmanlaajuisesti. Ja nämä luvut ovat nousussa. Maisema on kuitenkin muuttunut viime vuosina. Yhdysvalloissa on siirtynyt vaihtoehdoista rajoitettuun kalustoon vuodesta 2006 lähtien, kun FASB (Financial Accounting Standards Board, FASB) vaati yrityksiä teoreettisesti arvostamaan ESO: ita, kun ne myönnetään ja maksavat avustusten arvon ansioita vastaan. Ennen vuotta 2006 yritykset eivät vähentäneet avustuksia ansioista, mutta ne vähensivät ESO: n sisäisen arvon verotettavasta tulosta, kun apurahansaaja käytti vaihtoehtoja. Tästä muutoksesta huolimatta ESO-koneet ja hybridi-instrumentti nimeltä Stock Appreciation Rights (SAR-arvot) ovat edelleen hallitseva pääomakorvaus johtajille, johtajille ja työntekijöille. ESOsrs: n pitkän aikavälin tehokkuus on usein huolestuttava työntekijän ja työnantajan etujen lähentämisestä, ja tuloksena on toivottu tulojen ja osakekurssien nousu. Toimeenpanovastuun väärinkäytöksiä koskevat väitteet ovat myös keskustelun kohteena. Toisaalta käytännöllisesti katsoen ei ole keskustelu siitä, miten apurahat (johtajat, johtajat tai sihteerit) voivat hallinnoida näitä pääomasijoituksia mahdollisimman suuressa määrin vähentääkseen ESO: n hallussapidon luonnetta ja saada suurimmat odotetut tuotot kyseisiltä tiloilta. Tässä wersquollissa kuvataan, miten parhaiten hallinnoidaan ESO: n omistuksia molempien tavoitteiden saavuttamiseksi. Harjoittelun kustannukset ESO: t ovat yhtiön ja rahastoyhtiön välisiä sopimuksia, joiden mukaan yhtiöllä on velvollisuus myöntää ja toimittaa tietty määrä osakkeita apurahansaajalle tietyllä hinnalla, jos apurahan saaja käyttää oikeutta ostaa kyseiset osakkeet. ESO: n sopimusten erityiset ehdot on esitetty kahdessa asiakirjassa: Yhtiön varastosuunnitelma ja optio-avustussopimus. ESO: lla on yleensä kymmenen vuoden pituinen enimmäisikä verrattuna vaihdettaviin puheluihin enintään kolmella vuodella. Mutta ESOssa myönnettävät lisenssisopimukset sisältävät rajoituksia, joita vaihto-kaupankäynnillä ei ole. ESO: n myöntämisen jälkeen on aika, joka kutsutaan oikeuden syntymisajaksi, joka voi kestää yhdestä viiteen vuoteen. Ennen oikeuden syntymisajankohtaa rahasto ei voi käyttää optio-oikeuksiaan liittyviä oikeuksia eikä ole vielä omistanut ESO: ita. Lisäksi ESO: ita ei yleensä koskaan voida myydä, siirtää tai pantata vakuudeksi, mutta yleensä ei ole kieltoa myydä puhelut tai ostaa osia suojaamaan riskejä. ESO: n käyttämisen jälkeen ja rahastoyhtiön omistuksessa olevat varastot eivät yleensä ole voimassa. Rahoittajat, joilla on ESO-kantoja tai osaketta, joilla voi olla muuta kuin julkista materiaalia koskevia tietoja, voivat kuitenkin rajoittaa eri Securities Amp Exchange Commissionin (SEC) sääntöjä ja sääntöjä. Työntekijät ja johtajat kuuluvat myös vuoden 1934 Securities Actin 16 b ja 16c §: n piiriin, vaikka heillä ei olisi sisäpiiritietoa. Aiheeseen liittyvät artikkelit